去年金融海嘯至今滿一年之際，檢視眾多支票貼現投資工具鮮少資產不虧損還穩定成長的，「壽險保費融資基金」卻是經歷美國股債房市崩盤，資產不縮水的另類基金。

「壽險保費融資基金」操作策略，據國外業者指出，此一基金投資標的物是人壽保單，而非股票或債劵，因此和股票以及債劵市場較無相關性，相對的也較不受到金融市場波動的影響。基金的收益主要來自於兩個方面，一是將資金融資給欲投保人壽保險之投保人兩年的保費，在兩年期滿貸款期限到期，向投保人收回貸款的金額與利息。另一來源是將作為擔保品的保單，在保單交易的次級市場上賣出以賺取利潤。以上兩個方法都可為基金帶來可觀的收入。

國內長期研究美國壽險發展的學者表示，美國壽險的老人保單貼現次級市場(Life Settlement Secondary Market)已趨成熟，多家大型金融投資機構積極參與收購老人保單，在2008年市場規模已達160億美元。上述「壽險保費融資基金」即是在這個基礎上，所設計發展出來新的金融商品。

近年層出不窮的金融詐騙案不免讓人質疑此種基金的安全性，如何信賴此種運作的機制，專家提供簡單辨別的方法，除經理人的知名度、其操作的投資績效外，基金的簽證會計師是否為國際知名的會計師事務所，皆是投資人可以參考的依據；如先前馬多夫詐騙案實例中可發現，馬多夫因帳務做假為避免犯行曝光，不斷更換小型不之名會計師事務所之會計師則可窺知一二。提醒您，無論透過何種方式進行投資理財，了解管理運作機制，再判斷獲利的合理性，投資才有保障。